牛排的由来和寓意

　　近日，联合利华举行 2024 年投资者大会，为外界详细了解新管理层对食品业㊣务规划打开了一扇窗口。在这次会议上，今年 3 月履㊣新的联合利华食品业务总裁苏博（Heiko Schipper）首次对外分享 施政纲领 。

　　小食代留意到，苏博在会上以视频发言的方式亮相，在圈定未来业务重点的同时，他也提到将处置近 80 亿元食品业务的计划，退出一些与联合利华优势产品 没那么互补 的品牌和品类。

　　瘦身 计划公布㊣后短短几日，市场就陆续传出了联合利华要卖掉多个品牌的消息，最新被点名的则是在中国市场上也有上市的 植物肉 品牌植卓肉匠（The Vegetarian Butcher）。

　　如㊣果植✅卓肉匠真的被卖，这可能成为联合利华中国第一个受剥离影响的食品品牌。小食代还留意到，就在此番传言前不久，植卓肉匠还换了全球 CEO。我们来一起看看。

　　从现在起，我们将把这个业务集团称为联合利华食品（Unilever Foods），这更好地代表了我们生产和销售的产品，也表明了我们将开始的战略转型。会上，苏博正式宣布了业务部门改名的决定，由 食品营养（Nutrition） 变成更简单明了的 食品（Foods）。

　　事实上，联合利华首席执行官司马翰（Hein Schumacher）此前已 剧透 这一变动， 我喜欢把这个部门直接叫做食品业务（而非食品营养），因为我感觉它更多是在卖食物，而不是一项真正的营养业务 。

　　目前，联合利华㊣食品运营着家乐、好乐门、饮食策划㊣等品牌。撇除冰淇淋，按今年前九个月营收算，食品、美妆与健康并列联合✅利华第二大业务。

　　2023 年，其食品业务年营收超 130 亿欧元，论规模是全球前十大食品公司。在联合利华内，家乐、好乐门分别为第二大、第五大品牌，年营收分别为 50 亿、30 亿欧元。

　　分市场✅来看，食品业务的分布也相当平衡，发达市场与发展中市场的比例分别为 46%、54%。其中，中国位列前五大市场，去年营收占比为 5%。小食代据此推算，联合利华中国食品去年入账 6.6 亿欧元（约合人民币 50 亿元），涵盖了家乐和饮食策划等品牌。

　　联合利华食品将成为一个更加专注、简化的业务集团。与普通食品企业相比，我们将专注于增长更快的产品细分市场。苏博说，该部门未来专注于发展三个全球性垂直领域：调味品、烹饪㊣辅料 & 迷你餐食、饮食策划，以及印度㊣食品。

　　小食代翻查的联合利华 2024 投资者日资料显示，该公司所圈定的重点领域，都是其处于领先地位的行业。资料引用的欧睿国际数据显示，在印度饮料（注：依靠强势品牌 Horlicks）、调味品、烹饪辅料 & 迷㊣你餐食中，联合利华都排名市场第一，这三个市场的规模分别为 40 亿、550 亿、1500 亿欧元。

　　其中，在联合利华的调味品、烹饪辅料 & 迷你餐食两个板块，面向 B 端商户提供解决方案的饮食策划占据了 24% 体量。

　　据苏博介绍，在调味品领域，联合利华目标是将好乐门打造为一个✅真正的全球化品牌，包括扩大品牌覆盖范围、通过创新强化优先市场的地位。此外，好乐门也✅将拓展风味蛋黄酱等高端系列。

　　在烹饪辅料 & 迷你餐食领域，联合利华的主要 抓手 是家乐。其中就烹饪辅料（注：如浓汤宝）而言，家乐将通过创新满足便捷性、流行新口味和新菜系的需求。在迷你餐食（㊣注：如加热即食的面条）方面，家乐瞄准了年轻群体，已在过去五年实现两位数增长。

　　就饮食策划而言，他指出，联合利华过去五年在这一快速增长的渠道取得了良好业绩，平均年增速达到㊣中个位数，饮食策划营收有望突破 30 亿欧元（约合人民币 228.52 亿元），未来将继续扩大地域覆盖以推动增长。

　　小食代介绍过，联合利华饮食策划为独立餐厅、大型酒店及连锁快餐等客户提供专业调味品与餐饮解决方案，旗下品牌包括家乐、好乐门等。中国为联合利华饮食策划最大市场。

　　我们将重塑业务组合，专注于三个增长强劲的垂直行业和印度食品。 苏博说，聚焦使我们能精准执行并产生更大影响，我们将加倍努力，持续打造不容错过的品牌优势和（可流行）多年的创新。

　　聚焦不仅意味着优先关注（大品牌的）资源，也意味着退出一些品牌和品类，它们和优势垂直领域没那么互补。苏博说。

　　据联合利华首席财务官形容 Fernando Fernandez 透露，为精简食品业✅务，联合利华计划未来一两年处置约 10 亿欧元（约合人民币 76 亿元）营收规模的业务，尤其是非战略品类，以及欧洲当地品牌。但处置 不会是（低价）甩卖的过程 ，也会同时推进几个项目。

　　值得注意的是，这个 10 亿欧元规模的 资产包 ，是司马翰上任一年多以来首次提出 精简 食品业务，也是除冰淇淋以外力度最大的一次业务重塑。作为参考，联合利㊣华此前出售的立顿等茶业务，年营收为 20 ㊣亿欧元，而将被剥离的食品业务规模是这笔大✅型交易的一半。

　　精简食品业务的一个重要背景是，过去数年，联合利华都面临着来自投资者的同一种声音：把冰淇淋、食品这些 吃喝 相关的业务剥离出去，以获得更高的估值总和。

　　此前，联合利华已启动拆分冰淇淋，但坚持留下食品业务。 我想非常明确地指出，食品是我们未来战略的重要组成部分。Fernandez 说，不同于冰淇㊣淋的 特立独行 ，食品与联合利华其他板块存在协同，包括市场营销、基础设施等方面。

　　尽管确认了要保留，但联合利华并不认为食品业务没有优化空间。此前，司马翰曾形容，自己对食品业务的感觉良好，但它需要 强有力的聚焦和执行 。

　　这一次，聚焦行动先✅从 修剪 业务组合开始了。也正如 CFO 所说，联合利华将进行多线程操作。

　　小食代留意到，在宣布处置近 80 亿食品业务的计划后，不到一周时间，市场就陆续传出了联合利华正在洽谈出售多个荷兰食品品牌的消息，包括 Unox 汤✅品、Conimex 调味品、植卓肉匠（The Vegetarian Butcher）。

　　最新传言被卖的植卓肉匠，其实是联合利华六年前才收购回来的品牌。资料显示，植卓肉匠✅创立于 2007 年，是一家源自㊣荷兰的植物肉品牌。2016 年，联合利华与植卓肉匠建立合作，为联合利华旗下 Unox 品牌推出了植物肉丸。两年后，联合利华宣布收购植卓肉匠，并赶上了植物肉热潮。

　　2023 年底，植卓肉匠已在全球 60 个国家和地区开展业务，旗下产品包括植物汉堡牛排、植物肉丸、植物✅鸡肉汉堡、植物香肠等。

　　此前，联合利华为植物基食品定下的目标是：到 2025 年实现年销售额 15 亿欧元。在该㊣目标下，植卓肉匠曾和植物基冰✅淇淋、植物基㊣调味品一起，被视为重点产品。

　　不过，在公司前任✅ CEO 时代是 香饽饽 的植卓肉匠，到现任 CEO 司马翰（Hein Schumacher）这里未必有相同待遇。

　　小食代留意到，在苏博讲话视频和会议 PPT 上，由始至终，植卓肉匠及其代表的植物肉都未出现。这与联合利华前任管理层时期的情形存在明显反差，那时，植卓肉匠一度会被单拎出来，作为 潜力股 进行展㊣示。

　　除了公司正处于变革期，植卓肉匠所属行业的境遇也与其被收购时不同了。在一段时间的爆红后，价格偏高、口味口感与动物肉相距甚远等因素导致植物肉遇冷牛排的由来和寓意。这条赛道的明星公司 Beyond Meat，直到今年第三季度才恢复季度盈利，是近三年来的第一次，但其当季销售额仍下降 7.1%。联合利华并未披露过植卓肉匠的业绩，但据英国天空新闻引述业内人士，该品牌的销量 正在强劲增长 。尽管如此，相比家乐、好乐门等动辄年入数十亿欧元的品牌，植卓肉匠显然还没到同一个量级，但联合利华当下看重的是大品牌。

　　小食代还留意到，在此番出售传言前，植卓肉匠刚换了全球 CEO。今年 9 月，Hugo Verkuil 卸任植卓肉匠 CEO 一职，自称 现在是交出接力棒并开始新冒险的最佳时机 。此前，他在联合利华买下植卓肉匠不久后就开始执掌这一品牌，时间长达五年。其接任者是植卓肉匠首席商务官 Rutger Rozendaal。加入㊣植卓肉匠前，两人均就职于联合利㊣华冰淇淋部门。

　　除了植卓肉匠，联合利华在华还运营着家乐、好乐门、饮食策划。从苏博说法来看，后三块业务都在 ㊣安全范围 内。

　　和全球的情况类似，植卓肉匠在中国市场的规模偏小，但生意✅㊣势头还行。今年 5 月，该品牌中国负责人曾㊣透露，植卓肉匠的中国业务三年来实现持续增长。

　　不过，增长的道㊣路并非一帆风顺。初入中国市场时，植卓肉匠采取了常㊣见招数，即从餐✅饮 B 端切入，并与西式快餐连锁汉堡王合作推出植物肉汉堡。但这一照搬国外经验及产品的做法效果并不理想。2022 年，植卓肉匠重✅新梳理了在华策略，以打造更贴近本土需要的产品。

　　一个明显转变是，考虑到中外消费者膳食结构差异，植卓肉匠在华定位从原本的模仿替代动物肉改为助力膳食均衡，产品宣传也从对标动物肉的㊣营养、味道开始逐步转向强调植物原料健康益处，如突出植物食材的丰富程度和膳食✅纤维成分。

　　除此之外，植卓肉匠也通过聚焦大单品的方式来控制生产成本，从而解决定㊣价偏高的品类痛点。在 B 端产品，其部分牛肉类产品已低于同类动物肉价格，海鲜类产品基本实现平价。

　　目前，植卓肉匠在中国拥有两处代工厂，分别位于上海和山东双塔食品企业。其中，双塔食品设置了一条植卓肉匠✅㊣产品的专㊣属产线，设备来自联合利华。

　　着眼于积极的增长态势，在中国植物肉遇冷时，植卓肉匠也在逆势加码。今年 3 月，植卓肉匠亚洲产品创新中心在江苏揭牌，旨在进一步提高品牌上下游产业链能力，提供更丰富的植物基食品。